4 điều nhà đầu tư nên biết khi vàng rơi vào thị trường giá xuống

[Admin]

Giá vàng đã tăng quá mạnh, quá lâu trong suốt 12 năm, dẫn đến giá vàng đi xuống hiện nay là điều tất yếu.



BullionVault không đưa ra dự báo giá vàng và cũng không nhận định giá vàng sẽ tăng cao mãi mãi. BullionVault là công ty kinh doanh vàng và bạc vật chất trực tuyến phục vụ các nhà đầu tư cá nhân, với khoảng 45.000 khách hàng đến từ 159 quốc gia. Công ty này chỉ cho rằng có thời điểm tốt và thời điểm không tốt để nắm giữ vàng. Trong đó, năm 2013 không phải là thời điểm dễ dàng dù khủng hoảng nợ châu Âu vẫn chưa chấm dứt trong khi giá trị các đồng tiền mạnh bất ổn do hậu quả từ chính sách của Ngân hàng trung ương các nước.

Vậy lý do là gì? Các nhà quản lý tiền tệ quá mệt mỏi với khủng hoảng tài chính. Hơn 1 thập kỷ qua, giá vàng lên cao đối phó với khủng hoảng tài chính, giá đến lúc này đi xuống là điều tự nhiên. Nhưng như thế không có nghĩa là vàng không còn là tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang nhìn nhận một cách chính xác hơn giá trị thật của vàng.

4 điều dưới đây BullionVault khuyên các nhà đầu tư nên biết.

Thứ nhất, thị trường chứng khoán đang tăng điểm. Thị trường chứng khoán và giá vàng cùng tăng 1 thời điểm là không hợp logic. Chỉ có giai đoạn duy nhất là những năm 2003-2007, khi lãi suất bị đánh xuống thấp, các đồng tiền chính mất giá, khi đó giá vàng mới cùng với chứng khoán, hàng hóa nuyên liệu, bất động sản, nghệ thuât và tất cả những chứng từ có giá khác ngoài tiền lên giá. Giá vàng tiếp tục tăng khi bong bóng tín dụng nổ, giá các loại chứng từ khác lao dốc. Giá vàng năm nay giảm không có nghĩa là khủng hoảng tài chính kết thúc, năm nay chỉ được coi là năm nghỉ ngơi của thị trường.

Thứ hai, các biểu đồ cho thấy giá vàng đang rơi vào thời kỳ tồi tệ. Đặt biểu đồ giá vàng 5 năm, có thể nhận thấy ngay lý do giá vàng trong dài hạn sẽ rơi xuống mức hỗ trợ. Thị trường đang kháng cự với việc vàng tăng giá quá lâu.

Thứ ba, hãy cẩn thận khi nói đến thuật ngữ "thị trường con gấu". Nhiều báo chí đề cập đến thuật ngữ này chỉ có nghĩa là xu hướng giá đi xuống. Tuy nhiên theo định nghĩa từ Wikipedia, giá phải giảm ít nhất 20% so với mức đỉnh mới được gọi là rơi vào "thị trường con gấu". Điều đó khá ít xảy ra trong lịch sử kể từ khi giá vàng bắt đầu tăng năm 2001, chỉ trừ trường hợp giữa năm 2006 và cuối năm 2008 giá vàng đã từng giảm lần lượt 25% và 33% tương ứng trước khi quay trở lại xu hướng tăng.

Thứ tư, giá vàng đã tăng quá mạnh, quá lâu trong suốt 12 năm, trở nên vượt quá giới hạn. Thời gian này lâu hơn nhiều so với giai đoạn giá vàng tăng liên tiếp những năm 70 và thậm chí còn hơn thị trường chứng khoán liên tục phá kỷ lục giai đoạn 1982-1989. Không có bất cứ giá cả mặt hàng nào chỉ di chuyển lên theo đường thẳng, tuy nhiên, giá vàng đã ghi nhận được một thời gian tăng khá ấn tượng trong thế kỷ 21. Vì vậy, giá giảm hiện nay là điều tất yếu. Lịch sử đã chứng kiến khoảng giữa tháng 1/2975 và tháng 9/2976, giá vàng tính theo USD giảm đi gần một nửa. Nhiều nhà đầu tư bán ra, thiệt hại lớn do lạm phát Mỹ hạ nhiệt. Tuy nhiên, khi khủng hoảng vẫn chưa kết thúc, lạm phát tăng nhanh hơn lãi suất 1 lần nữa đẩy giá vàng lên cao 8 lần vào tháng 1/1980.

Theo gafin

[Admin]

Điều gì thực sự gây ra cú rơi chóng mặt của vàng?



Theo Business Week, nhân tố quan trọng nhất khiến vàng lao dốc là lạm phát toàn cầu giảm làm vàng giảm sức hấp dẫn với vai trò tài sản chống lạm phát.

“Rơi tự do” có lẽ là từ chính xác nhất để miêu tả sự sụt giảm của giá vàng trong hai phiên liên tiếp vào ngày thứ Sáu tuần trước và thứ Hai tuần này.

Với mức giảm 13% của giá vàng giao tháng 6, kim loại này đã đánh dấu chuỗi hai phiên giảm giá “chóng mặt” nhất kể từ năm 1980.

Chốt phiên giao dịch ngày 15/4, giá vàng giao tháng 6 tại New York còn 1.361 USD/oz. Chỉ trong vòng có hai phiên giao dịch, hơn 200 USD đã “bốc hơi” khỏi giá mỗi ounce vàng.

Giới phân tích đã nói nhiều đến nguyên nhân khiến giá vàng giảm kỷ lục trong vòng 2 phiên vừa qua, bao gồm chuyện đảo Cyprus tính khả năng bán vàng, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cân nhắc khả năng kết thúc chương trình nới lỏng định lượng, rồi thì các đợt xả hàng của quỹ SPDR Gold Trust, hay yếu tố kỹ thuật…

Tuy nhiên, theo tờ Business Week, nhân tố quan trọng nhất khiến giá vàng lao dốc chính là sự đi xuống của lạm phát trên phạm vi toàn cầu, khiến sức hấp dẫn của vàng với trò kênh đầu tư chống lạm phát hàng đầu suy giảm.

Những nhà đầu tư đặt cược vào sự bùng nổ của lạm phát nhận thấy, giờ là lúc phải tháo chạy khỏi vàng bằng bất kỳ giá nào.

Đối với những người tiêu dùng mà cuộc sống còn chật vật, thì việc lạm phát giảm đối với họ là chuyện khó tin. Tuy nhiên, bằng chứng mà chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mà ngân hàng JPMorgan Chase đưa ra là rõ nét. Đây là chỉ số theo dõi lạm phát nói chung ở 30 quốc gia chiếm 90% sản lượng kinh tế của toàn thế giới.

Theo chỉ số của JPMorgan Chase, lạm phát toàn cầu đạt đỉnh ở 4% vào năm 2011 và đã giảm dần đều kể từ đó. Cũng theo chỉ số của ngân hàng này, mức tăng giá cả toàn cầu trong tháng 2 năm nay chỉ vào khoảng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

JPMorgan Chase đưa ra hai kịch bản về triển vọng lạm phát toàn cầu trong thời gian còn lại của năm 2013.

Trong đó, kịch bản chính là kịch bản “từ dưới lên”, dựa trên những xu hướng giá cả theo dự báo của các nhà phân tích đối với từng lĩnh vực trên toàn thế giới. Kịch bản này cho thấy, lạm phát sẽ tăng rất nhẹ trong thời gian còn lại của năm từ mức hiện tại.

Kịch bản thứ hai là kịch bản “từ trên xuống”, dựa trên phân tích của các chuyên gia kinh tế của JPMorgan Chase, tính đến giá cả của các hàng hóa giao sau, cùng nhiều yếu tố khác. Theo kịch bản này, lạm phát toàn cầu sẽ giảm trong thời gian còn lại của năm, về gần ngưỡng 2%.

Báo cáo của JPMorgan Chase được đặt tựa đề là: “The slide in global inflation may not be over” (tạm dịch: “Sự đi xuống của lạm phát toàn cầu có thể chưa kết thúc”).

Trong một cuộc phỏng vấn, ông Joseph Lupton, chuyên gia kinh tế toàn cầu cao cấp của JPMorgan Chase, nói rằng, sự đi xuống của lạm phát một phần là kết quả của việc các nút thắt nguồn cung được giải tỏa song song với nhu cầu tăng trưởng chậm lại.

Tuần trước, ngân hàng Goldman Sachs cảnh báo rằng, sự đi xuống của giá vàng đang bước vào thời kỳ tăng tốc sau 12 năm giá vàng tăng liên tục, đánh dấu chuỗi tăng dài nhất trong 9 thập kỷ.

“Bất kỳ ai đã mua vàng trước đợt giảm giá này cũng đều có thể chịu thiệt hại. Thị trường đã ngộ ra rằng, vàng không thực sự cần thiết với tư cách một tài sản an toàn. Giới đầu tư đang bị thị trường chứng khoán thu hút, mà lạm phát thì không có. Vì thế, họ đặt câu hỏi là họ cần vàng để làm gì”, ông Donald Selkin, chiến lược gia trưởng của National Securities ở New York, nhận xét trên Bloomberg.

Theo Vneconomy

[Admin]

Vàng thực ra chỉ trị giá 370 USD/ounce

Vàng là một danh mục đầu tư tồi vì tốc độ tăng giá vượt quá mức lạm phát. Nhà đầu tư nên bán vàng nếu có thể.

Giá trị của vàng (GLD) là trong mắt của người nắm giữ. Vàng không tạo ra thu nhập hoặc cung cấp nhiều tiện ích cho nhà đầu tư. Thay vào đó, các nhà đầu tư mua vàng bởi vì 1) Họ nghĩ rằng vàng giữ giá trị, hoặc 2) Giá của vàng bằng đô la Mỹ sẽ tăng lên theo thời gian. Các nhà đầu tư vàng thường quan tâm đến việc giảm giá trị của đồng tiền và sự sụp đổ hệ thống.

Vàng so với đô la thực

Giả định rằng giá trị cơ sở cho đầu tư vào vàng đang duy trì sức mua. Vậy giá vàng thực tế so với lạm phát kể từ năm 1971 như thế nào? Để trả lời câu hỏi này, cần theo dõi giá vàng danh nghĩa từ năm 1971 và giả thiết giá đô la thực. Giống như vàng, đô la không tạo ra năng suất, nhưng giá đô la danh nghĩa tăng với tỷ lệ chính xác bằng tỷ lệ lạm phát theo chỉ số giá tiêu dùng.

Ở biểu đồ trên, việc nắm giữ vàng thực sự là tốt hơn so với nắm giữ đô la từ năm 1971. Nhưng hai khía cạnh khác của con số này nhà đầu tư vàng nên lưu ý: 1) Giá đô la thực và giá vàng có thể tương quan nghịch trong nhiều thập kỷ tại một thời điểm 2) Khoảng cách giá tương đối giữa vàng và đô la thực rất cao. Hai sự kiện có ý nghĩa rằng vàng thường là một phương tiện tích lũy ít giá trị, đặc biệt là khi giá của nó đã tăng nhanh hơn lạm phát.

Trong những năm gần đây, những lo ngại về chính sách tiền tệ lỏng lẻo của Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và cuộc khủng hoảng tài chính đã đẩy giá vàng tăng với tốc độ nhanh hơn nhiều so với lạm phát.

Năm 1980, giá vàng bằng 7,5 lần giá của một đô la thực, phản ánh hiện tại và dự kiến lạm phát trong tương lai. Đến năm 2000, khoảng cách này bị thu hẹp xuống 1,6 lần, phản ánh tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh, một thị trường chứng khoán bùng nổ và lạm phát thấp. Vào cuối năm 2012, vàng lại bằng gần 7 lần giá của một đôla thực, với giá trị xác định không hề bền vững.

Bong bóng vàng hiện tại sẽ từ từ giảm trong những thập kỷ tới, khi các nhà đầu tư nhận ra rằng họ muốn sở hữu các tài sản cókhả năng sinh lời chứ không phải là một tài sản không tạo ra giá trị, giá giảm. Với mức 1,6 lần giá hiện tại của đô la thật, vàng sẽ được bán với giá khoảng 370 USD/ounce. Rõ ràng rằng, so với đô la thật, vàng là khá đắt. Hơn nữa, bong bóng vàng hiện xảy ra trong khi mức lạm phát thấp hơn so với năm 1980. Điều này có nghĩa là mức giá hiện tại là một sự phản ánh dự kiến lạm phát cao trong tương lai. Trong khi lạm phát có khả năng sẽ tăng một chút trong tương lai, vàng vẫn có thể giảm đáng kể nếu lạm phát tăng thấp hơn so với giá của nó.

Bán vàng

Tóm lại, vàng là một danh mục đầu tư kém. Giá vàng đã tăng 4 lần trong thập kỷ qua, trong khi một đồng đô la vào năm 2000 là giá trị chỉ có 33% so với đồng đô la vào cuối năm 2012. Những lợi ích thu được vượt quá lạm phát chủ yếu là do đầu cơ, và các nhà đầu tư cần lợi nhuận tiền mặt. Nhà đầu tư nên bán vàng, nếu có thể.

[Sponsored content]